半岛体育app：刚性和改善性住房需求。我们认为随着疫情稳定后，地产需求有望逐步好转，带动建材需求回暖，下半年消费建材仍面临需求回暖，成本压力回落和同比基数偏低等利好因素。另一方面，非地产链条建材中的管道、光伏玻璃、石英砂、碳纤维等下游处于需求高景气阶段，建议关注相关机会。继续看好稳增长和基本面反转相关品种。”

　　1.行情回顾过去五个交易日（0523-0527）沪深300跌1.87%，建材（中信）跌1.78%，除与水利相关的其他结构材料外，其余子板块表现相对较弱。

　　3.复工复产加速，基建地产链及成长类新材料均具备机会近期地产链条的消费建材标的行情表现有所反复，我们认为一方面受到市场风格影响，另一方面，市场担心后续地产整体需求的修复力度。

　　4.5月29日上海发布《上海市加快经济恢复和重振行动方案》，其中指出促进房地产开发投资健康发展，建立房地产项目前期审批绿色通道，及时启动新一批次市场化新建商品住房项目上市供应，进一步缩短前期开发、拿地、开工、销售全流程时间。

　　7.我们认为随着疫情稳定后，地产需求有望逐步好转，带动建材需求回暖，下半年消费建材仍面临需求回暖，成本压力回落和同比基数偏低等利好因素。

　　8.另一方面，非地产链条建材中的管道、光伏玻璃、石英砂、碳纤维等下游处于需求高景气阶段，建议关注相关机会。

　　9.继续看好稳增长和基本面反转相关品种，推荐消费建材/管道/水泥等1）消费建材去年受地产景气度、资金链，以及成本压力影响，当前上述因素有望逐步改善，中长期看，龙头公司已经开启渠道变革，规模效应有望使得行业集中度持续提升，长短逻辑兼具；2）塑料管道板块下游兼具基建和地产，基建端有望受益市政管网投资升温，地产端与消费建材回暖逻辑相似；3）水泥有望受益于后续基建和地产需求改善预期，中长期看，供给格局有望持续优化；4）当前玻璃龙头市值已处于较低水平，当前处于春季加速复工期，玻璃价格有望逐步上行，今年行业整体供需或仍呈紧平衡，浮法玻璃单位利润有望相对稳定，光伏玻璃有望受益产业链景气度回暖，电子玻璃有望受益国产替代和折叠屏等新品放量；5）玻纤需求端受风电、海外等下游带动，供给侧增量有限。

　　10.本周重点推荐组合三棵树、东方雨虹、蒙娜丽莎、凯盛科技、旗滨集团风险提示：基建、地产需求回落超预期，对水泥、玻璃价格涨价趋势造成影响；旧改和新型城镇化推进力度不及预期。

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